Enria (Bce) striglia ancora le banche europee: troppo ottimiste
Alcune banche utilizzano ipotesi macro relativamente blande nei loro scenari avversi, avverte il presidente del Consiglio di vigilanza della Bce. Quanto all’esposizione a gruppi energetici è cresciuta del 14% nei primi 9 mesi. Finora impatto limitato, ma tra le imprese rischi di reazioni a catena | No a tagli delle cedole, ma le banche rivedano le loro politiche di distribuzione di dividendi o di buy-back
Le banche europee mantengono solide posizioni patrimoniali e di liquidità, mentre sulla base delle trimestrali di bilancio del terzo trimestre il settore continua registrare buoni livelli di redditività. Tuttavia, le prospettive economiche dell'area euro si sono ulteriormente deteriorate. “Fronteggiamo un periodo di crescita più bassa e una possibile recessione, con incertezze rilevanti sulle forniture di energia. E mentre i tassi di interesse più alti e i margini sui tassi stanno sostenendo la redditività delle banche in questa fase, possono anche intaccare la capacità degli utenti che hanno fatto elevato ricorso alla leva finanziaria di restituire i loro debiti o onorare le margin call, e potrebbero innescare bruschi aggiustamenti su mercati finanziari volatili". È l’allarme lanciato dal presidente del Consiglio di vigilanza della Banca centrale europea, Andrea Enria, nella sua introduzione all’audizione periodica al Parlamento europeo.
Le banche della zona euro devono ancora prendere atto della recessione
Per questo, ha suggerito, "le banche devono prepararsi per il potenziale impatto avverso negativo del contesto di incertezza delle loro attività. Il nuovo contesto di rischi giustifica alcuni aggiustamenti nel nostro approccio di vigilanza", ha ammesso Enria, ricordando che a fine ottobre sono state raccolte le traiettorie patrimoniali aggiornate delle banche per identificare eventuali vulnerabilità nella loro adeguatezza patrimoniale allo shock energetico e all'accresciuto rischio di recessione. Ebbene, “sulla base della nostra valutazione preliminare, un certo numero di banche sembra utilizzare ipotesi macroeconomiche relativamente blande nei loro scenari avversi, il che si traduce in un impatto moderato sui loro coefficienti patrimoniali", ha avvertito. Di conseguenza, le autorità di vigilanza esamineranno attentamente la pianificazione del capitale “e sfideranno le azioni di gestione per garantire un adeguato livello di prudenza", ha aggiunto.
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Esposizione a energia +14% nei primi 9 mesi del 2022
Il momento è delicato. L’esposizione delle banche europee verso i gruppi energetici e le utilities è aumentata del 14% nei primi nove mesi dell’anno e ulteriori incrementi potrebbero portarla vicino ai limiti dei rischi interni delle banche, ha rivelato il presidente del Consiglio di vigilanza della Bce, per il quale è importante focalizzare il risk management su queste esposizioni alla luce del recente momentaneo attenuamento dei margini prudenziali sugli stessi. Ad oggi i segni di tensione sono stati limitati, ha assicurato, ma dato che molti settori ad alto uso energetico sono all'inizio delle catene di valore eventuali problemi potrebbero innescare quelle che Enria ha chiamato "reazioni a catena".
Con normalizzazione dei tassi settore immobiliare più vulnerabile
Al contempo, la rapida normalizzazione dei tassi di interesse sta evidenziando vulnerabilità in altri settori, come i mercati immobiliari residenziali e commerciali, il credito al consumo e il leveraged finance. A livello aggregato, le esposizioni finanziarie con leva finanziaria rappresentano oltre il 60% del capitale primario di classe 1 delle banche dell'area dell'euro. Un'ampia quota di questi sono esposizioni verso società ad alto indebitamento. Questa per Enria è la categoria più rischiosa di una classe di attività già ad alto rischio e le banche continuano ancora a concedere prestiti di questo tipo. “Perseguiremo, quindi, un follow-up mirato. Nella valutazione prudenziale di quest'anno, intendiamo applicare le maggiorazioni del capitale del secondo pilastro a un ristretto numero di banche, a causa di carenze sostanziali nei loro quadri di gestione del rischio per le transazioni con leva", ha indicato Enria.
Banche poco interconnesse con cripto, ma occorre vigilare
Maggiori rassicurazioni, invece, sulle interconnessioni delle banche con il mondo cripto: restano "basse", i recenti fallimenti di player di primo piano nel settore non hanno intaccato gli istituti di credito, ma in prospettiva i criptoasset possono creare "sfide rilevanti" su cui è necessario vigilare. "Nei prossimi anni il mercato dei cripto asset potrebbe creare sfide rilevanti a regolatori e autorità di vigilanza europei”, ha detto, “e i recenti fallimenti di piattaforme di scambio e di fornitori di stablecoin dimostrano i rischi inerenti e la volatilità dei mercati cripto. Dovremmo restare vigilanti per assicurare che il sistema regolamentare sia adeguato per intervenire sia sui rischi attuali sia sulle sfide". La vigilanza bancaria della Bce pubblicherà le priorità aggiornate per il biennio 2023-2025 nelle prossime settimane. (riproduzione riservata)
