doValue paga il piazzamento del 6,25% del capitale da parte di Eurocastle
Il fondo di investimento affiliato a Fortress ha concluso il collocamento di 5 milioni di azioni ordinarie doValue a un prezzo di 10,45 euro per azione, con uno sconto del 9% rispetto al prezzo di chiusura di ieri, per un controvalore di 52,3 mln. Obiettivo aumentare il flottante. Equita avverte: il rischio overhang non è terminato vista la possibilità di Eurocastle di piazzare il restante 18,8% al termine del periodo di lock-up
di Francesca Gerosa 08/08/2019 10:55
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Il titolo doValue paga in borsa il piazzamento del 6,25% del capitale da parte di Eurocastle. L'azione al momento crolla del 5,21% a 10,92 euro, ma in mattinata è scivolata fino a un minimo a quota 10,52 euro. Eurocastle, fondo di investimento affiliato a Fortress, ha concluso il collocamento, annunciato ieri, di 5 milioni di azioni ordinarie doValue, corrispondenti al 6,25% del capitale.
Il piazzamento è avvenuto a un prezzo di 10,45 euro per azione, quindi con uno sconto di circa il 9% rispetto al prezzo di chiusura di ieri (11,52 euro), per un controvalore complessivo di 52,3 milioni. A seguito di questa cessione, la quota di Eurocastle in doValue è scesa dal 25,05% al 18,8%. Su questa quota è stato stabilito un lock-up di 90 giorni nel corso del quale Eurocastle non potrà cederla.
Con quest'operazione Eurocastle è convinta che doValue potrà beneficiare di un aumento del flottante, oltre ad avere maggiori prospettive di crescita con l'integrazione della neo acquisita, Altamira, che consentirà al gruppo di espandersi nel mercato del servicing in sud Europa. Pertanto Eurocastle e il suo board continueranno a monitorare attivamente lo sviluppo di doValue con l'obiettivo finale di massimizzare il valore per i suoi azionisti.
Fortress, indirettamente attraverso fondi affiliati, rimarrà primo azionista di doValue con una quota del 44,25% (da 50,1%). "Riteniamo importante che Fortress mantenga un ruolo rilevante nell'azionariato di doValue, vista la sua attività di Npl buyer sia in Italia sia all'estero", hanno commentato stamani gli analisti di Equita, osservando che al prezzo del piazzamento (10,45 euro per azione) il titolo tratterebbe a un multiplo prezzo/utile adjusted 2020 di 6,6 volte.
"Riteniamo che il rischio overhang (eccesso di carta sul mercato, ndr) sul titolo non sia terminato, vista la possibilità di Eurocastle di piazzare il restante 18,8% al termine del periodo di lock-up", hanno avvertito gli esperti della sim. Dall'altro lato "vediamo positivamente il fatto che l'operazione darà maggiore liquidità al titolo cu sui confermiamo il rating buy e il target price a 13.4 euro", hanno concluso gli analisti di Equita. Anche Banca Akros ha confermato il rating buy con un target price a 13,90 euro pur prevedendo, dato lo sconto del 9% sui prezzi di mercato, una certa pressione nel breve termine sul titolo. (riproduzione riservata)
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