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Banco Bpm, perfezionata la cessione di Aletti ad Anima

Il gruppo bancario incassa 700 mln di euro. Il titolo Bpm brilla dopo che Equita sim ha alzato il rating da hold a buy. Scivola Anima, su cui pesa l'abbassamento del target price da parte di Banca Imi

di Marco Sasso 28/12/2017 13:55


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Banco Bpm, perfezionata la cessione di Aletti ad Anima

Banco Bpm ha perfezionato la cessione ad Anima Holding del 100% del capitale di Aletti Gestielle per 700 milioni di euro. A integrazione del prezzo, inoltre, Anima riconoscerà al gruppo bancario milanese un ammontare pari al patrimonio netto, inclusivo dell'utile di periodo maturato fino a oggi, in eccesso rispetto all'importo convenzionale di 10 milioni, da corrispondersi entro 180 giorni.

Il closing dell'operazione è avvenuto a seguito del verificarsi delle condizioni sospensive cui era subordinata l'esecuzione del contratto di compravendita, tra cui il via libera da parte della Banca d'Italia, l'approvazione da parte dell'assemblea straordinaria degli azionisti di Anima Holding, avvenuta il 15 dicembre 2017, di una delega al consiglio di amministrazione all'aumento a pagamento del capitale sociale per un importo complessivo fino a un massimo di 300 milioni di euro e la stipulazione di nuovi accordi di distribuzione con il gruppo Anima in base alle condizioni stabilite nel nuovo accordo di partnership strategica stipulato a inizio di novembre tra Banco Bpm e Anima Holding.

L'operazione è stata finanziata  da un mix di mezzi propri e di indebitamento bancario e, in particolare, mediante l'utilizzo di una linea di credito a medio-lungo termine concessa da un pool di banche composto da Mps, Bpm, Mediobanca, Mps Capital Services Banca per le Imprese, Intesa SanPaolo Unicredit, Creval e  Banca  Popolare  di  Puglia  e Basilicata, per un importo complessivo massimo di 550 milioni di euro. Un'altra linea di credito bridge-to-equity per un importo  massimo di 300 milioni di euro è stata concessa da un secondo pool di banche formato da Banca Monte dei Paschi di Siena, Bank of  America  Merrill  Lynch,  Bpm Mediobanca, il cui rimborso è previsto per mezzo dei proventi dell'aumento di capitale. Ieri, inoltre, l'assemblea dei soci di Aletti Gestielle ha deliberato la distribuzione al socio unico Banco Bpm delle riserve disponibili, pari a 161,5 milioni di euro. 

In spolvero il titolo Bpm a Piazza Affari, che scambia a 2,674 euro, in rialzo del 2,53%. L'azione beneficia del giudizio di Equita Sim, che questa mattina ha alzato la raccomandazione da hold a buy con prezzo obiettivo a 3,4 euro, inserendo il titolo nel proprio portafoglio con un peso di 270 punti base. Gli analisti hanno infatti apprezzato il superamento da parte del gruppo bancario dei requisiti patrimoniali fissati dalla Banca centrale europea, in seguito all'esito dello Srep (Supervisory review and evaluation process). "Escludendo Unicredit, Intesa Sanpaolo e Credem, Banco Bpm è la banca che ha ottenuto la migliore performance in termini di Srep", hanno evidenziato gli analisti, sottolineando come sia stata confermata "la validità del piano di derisking in fase di attuazione".

Il titolo Anima invece lascia sul terreno il 2,58%, scambiando a 6,035 euro. Sul titolo pesa l'abbassamento del prezzo obiettivo da 8,5 a 7,7 euro da parte di Banca Imi, che ha confermato la raccomandazione buy. Gli analisti hanno ridotto il target price dopo aver adottato un approccio più cauto sulla raccolta netta relativa al vecchio perimento del gruppo.








 

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