Unicredit colloca covered bond 5 anni a un tasso inferiore al Btp

Unicredit ha prezzato a 99,44 il covered bond quinquennale da 750 milioni di euro collocato nel corso della giornata. Ultima banca italiana ad accedere al mercato dei prestiti garantiti proprio un anno fa con un'operazione nell'agosto 2011, ha prezzato il bond in corrispondenza di un rendimento di 290 punti base sul midswap, soglia minima dell'intervallo delle indicazioni preliminari con massimo a 295 punti.

Il prestito con scadenza il 31 gennaio 2018 ha raccolto richieste superiori a un miliardo di euro già poco dopo l'apertura del libro ordini. Il rendimento è al 4,029%, un tasso inferiore rispetto a quello dell'equivalente scadenza dei governativi italiani: i Btp al 2018 quotano infatti al momento con un rendimento lordo del 4,7%.

È la prima volta che un pricing nel mercato dei covered bond si attesta così in basso rispetto ai titoli di Stato. Gli ultimi covered bond Unicredit erano stati prezzati in linea con i Btp. Da allora però l'offerta si è fermata, dato che le banche italiane hanno raccolto liquidità dalla Bce o si sono concentrate sul mercato senior.

Il bond è garantito da mutui residenziali di primo livello erogati in Italia e ha ottenuto un rating A2 da parte di Moody's, AA+ da Standard and Poor's e A da Fitch. Il ruolo di lead manager del collocamento è stato ricoperto da Credit Agricole Cib, da Societe Generale Cib e dalla stessa Unicredit.

L'ultima banca italiana a ricorrere al mercato senior è stata Intesa Sanpaolo in luglio con il pricing di 1 miliardo di un bond a 3 anni a 410 punti base sopra mid swap. A Piazza Affari è da questa mattina che il titolo Unicredit si muove bene, ora passa di mano a quota 2,98 euro e segna un progresso dell'1,57%.